Visa & Mastercard en quête de croissance à l’étranger
VISA Inc. et MASTERCARD Inc., les plus gros réseaux de carte de crédit, sont en quête de croissance auprès des marchés étrangers suite à une consommation boudée du fait de la récession aux Etats Unis.
Les marchés étrangers ont contribué à la très bonne performance à la fois de VISA et MASTERCARD avec une croissance à deux chiffres sur les dernières années, aidée par l’abandon à petit feu des règlements par chèque ou cash.
Cependant, la performance sur les marchés étrangers a été remarquable car elle a permis de maintenir les revenus et les bénéfices des deux géants, ce malgré un fort déclin des paiements par carte sur le marché Américain, de loin le plus important pour les deux firmes.
En comparaison, les pays émergents tels le Mexique ou la Corée du Sud, et même le Japon ou l’Allemagne qui sont développés mais où les deux firmes ne sont que très peu présentes pourraient devenir des moteurs de croissance pour les années à venir.
« En Russie, au Brésil, aux Émirats Arabes Unis, à Taïwan et même en Chine et Japon, alors que nous observons une bonne activité économique, le potentiel de croissance sera plus important lorsque ces économies se développeront » mentionne Joseph Saunders, Directeur Général de VISA Inc.
« Nous sommes très bien implantés sur ces marchés et attendons encore plus de cette forte implantation ».
Le revenu opérationnel de VISA généré sur les marchés étrangers est en croissance de 44% sur le second trimestre alors que pour la même période, l’an passé cette croissance était de 40%. Une croissance de 50% est même prévue d’ici trois à cinq ans selon Joseph S.
Robert Selander, Directeur Général de MASTERCARD, quant à lui a précisé lors d’une interview donnée à REUTERS en début d’année que l’entreprise envisageait d’accroître ses investissements sur les marchés émergents en dépit de la crise financière mondiale.
Les marchés étrangers ont représenté 55% du volume d’achat de MASTERCARD sur le deuxième trimestre, en croissance de 50% par rapport à 2007. Les analystes prévoient que ces mêmes pays pourraient représenter jusqu’à 60% du volume d’achat de l’entreprise à 2 milliards de dollars d’ici 5 ans.
VISA et MASTERCARD sont en partie hermétiques à la crise du crédit car ils traitent les transactions, sans en avancer les fonds. Cependant, les deux entreprises ont constaté un certain ralentissement du fait d’une chute de l’utilisation des cartes de crédit aux Etats Unis.
Sur le premier trimestre 2009, le volume de paiement de VISA a cru de 2%, boosté par une croissance de 10% en Asie-Pacifique et une croissance de 15% en Amérique Latine.
Dans le second trimestre, le volume d’achat de MASTERCARD a chuté, frappé par une forte chute de l’utilisation des cartes aux États Unis. Cependant, l’Asie-Pacifique a connu une croissance de 16% et 11% en Amérique Latine.
Les marchés étrangers ont aidé les deux géants à atteindre leurs objectifs de profit. VISA a mentionné une croissance de 20% de son bénéfice par action alors que MASTERCARD escompte un revenu net d’au moins 20% en 2009.
« Pour les deux entreprises, atteindre une croissance de 5-6% ne pourrait être possible que si la croissance internationale le permettait » explique l’analyste Duncan-Williams.
Une opportunité à 4000 milliards de dollars
Des analystes chez JPMorgan Chase ont estimé, dans un récent rapport, que les marchés peu pénétrés par les deux formes pourraient représenter une opportunité en volume d’achat à 4000 milliards de dollars, soit presque autant que le volume d’achat combiné des deux formes.
Parmi ces pays développés, le Japon, l’Allemagne, l’Italie et l’Espagne affichent de faibles taux de pénétration, offrant des opportunités de pénétration plus importantes qu’aux États Unis ou au Royaume Uni.
Le Brésil, la Russie, la Chine, l’Inde, le Mexique et la Corée du Sud semblent être les marchés émergents les plus juteux étant donné leur taille, une classe moyenne de plus en plus importante, et parce qu’ils disposent de peu de réseaux de paiement électronique.
« En Chine et en Inde, on compte une demie-carte par personne tandis qu’aux États Unis, on compte près de 5 cartes par personne, la différence de pénétration est évidente. Avec des populations très élevées, la Chine et l’Inde sont d’énormes opportunités de croissance » explique David Koning, un analyste chez Robert Baird.
Dans un communiqué paru lundi, MASTERCARD a évoqué que la firme pourrait continuer à croître au travers d’une croissance organique, des partenariats et acquisitions.
Le deuxième réseaux mondial de cartes de crédits a lancé sa première carte de crédit platinum afin de cibler les consommateurs d’un certain niveau social au Mexique et sa première carte de crédit en Pologne.
Les analystes voient en la nomination de Ajay Banga en tant que président de MASTERCARD une volonté de l’entreprise de s’ouvrir vers l’étranger pour des opportunités d’affaires.
En début d’année, l’entreprise a acquis Orbiscom, éditeur de logiciels basé à Dublin, et plus récemment, a crée une joint-venture avec le groupe Accor SA dans le but d’accroître ses cartes business prépayées.
Par ailleurs, son plus gros rival, VISA a investi dans Monitise, fournisseur de services de paiement en Angleterre et a démarré son programme de paiement par mobile en Malaisie.
VISA a également lancé une venture avec un fournisseur de services d’offres prépayées et de paiements.
« Les marchés étrangers vont croître de manière plus rapide, et plus durable, et pour une période plus longue que les Etats Unis à la fois pour VISA et MASTERCARD » mentionne Robert Dodd, analyse chez Morgan, Keenan & Co.
Traduit de l’Anglais, source : Reuteurs
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